國家統計局數據顯示，2018年1-6月(yuè)中國規模工業企業應收賬款13.7萬億元，餘額占今年累計主營業務收入比重爲26.3%，而應收賬款、存貨則是中小微企業的(de)主要資産，也(yě)是供應鏈金融發展的(de)土壤。市場(chǎng)預計，2020年我國供應鏈金融市場(chǎng)規模将達27萬億。

盡管市場(chǎng)潛力廣闊，但目前供應鏈金融發展仍面臨不少難題，整體來(lái)看，在供應鏈金融體系中大(dà)企業授信過度，産能過剩；中小企業缺少融資，發展艱難。這(zhè)種模式對(duì)銀行、企業和(hé)全社會的(de)效益來(lái)說都有一定弊端。具體來(lái)說，目前國内的(de)供應鏈金融主要存在三大(dà)痛點：

痛點1：供應鏈上的(de)中小企業融資難，成本高(gāo)。由于銀行依賴的(de)是核心企業的(de)控貨能力和(hé)調節銷售能力，出于風控的(de)考慮，銀行僅願意對(duì)核心企業有直接應付賬款義務的(de)上遊供應商（限于一級供應商）提供保理(lǐ)業務，或對(duì)其下(xià)遊經銷商(一級經銷商)，提供預付款或者存貨融資。這(zhè)就導緻了(le)有巨大(dà)融資需求的(de)二級、三級等供應商/經銷商的(de)需求得(de)不到滿足，供應鏈金融的(de)業務量受到限制，而中小企業得(de)不到及時(shí)的(de)融資易導緻産品質量問題，會傷害整個(gè)供應鏈體系。

痛點2：作爲供應鏈金融的(de)主要融資工具，現階段的(de)商業彙票(piào)、銀行彙票(piào)使用(yòng)場(chǎng)景受限，轉讓難度較大(dà)。商業彙票(piào)的(de)使用(yòng)受制于企業的(de)信譽，銀行彙票(piào)貼現的(de)到賬時(shí)間難以把控。同時(shí)，如果要把這(zhè)些彙票(piào)進行轉讓，難度也(yě)不小。因爲在實際金融操作中，銀行非常關注應收賬款債權“轉讓通(tōng)知”的(de)法律效應，如果核心企業無法簽回，銀行不會願意授信。據了(le)解，銀行對(duì)于簽署這(zhè)個(gè)債權“轉讓通(tōng)知”的(de)法律效應很謹慎，甚至要求核心企業的(de)法人(rén)代表去銀行當面簽署，顯然這(zhè)種方式操作難度是極大(dà)的(de)。

痛點3：供應鏈金融平台/核心企業系統難以自證清白，導緻資金端風控成本居高(gāo)不下(xià)。目前的(de)供應鏈金融業務中，銀行或其他(tā)資金端除了(le)擔心企業的(de)還(hái)款能力和(hé)還(hái)款意願以外，也(yě)很關心交易信息本身的(de)真實性，而交易信息是由核心企業的(de)ERP系統所記錄的(de)。雖然ERP篡改難度大(dà)，但也(yě)非絕對(duì)可(kě)信，銀行依然擔心核心企業和(hé)供應商/經銷商勾結修改信息，因而需要投入人(rén)力物(wù)力去驗證交易的(de)真僞，這(zhè)就增加了(le)額外的(de)風控成本。

随著(zhe)互聯網、區(qū)塊鏈技術的(de)加速發展，以及銀行通(tōng)過大(dà)數據等方式對(duì)企業的(de)信息、資金等進行有效監控，因此銀行供應鏈金融業務得(de)到了(le)高(gāo)速的(de)發展。相對(duì)來(lái)說，大(dà)型銀行和(hé)股份行供應鏈金融業務更有優勢，且未來(lái)供應鏈金融的(de)發展将進一步與區(qū)塊鏈技術的(de)發展緊密結合。股份行在供應鏈金融的(de)發展可(kě)以中更注重運用(yòng)區(qū)塊鏈的(de)技術優勢，通(tōng)過發展線上供應鏈金融而加快(kuài)發展。

目前，不僅中、農、工、建等四大(dà)行，平安銀行、光(guāng)大(dà)銀行、招商銀行等股份行、浙商銀行等中小銀行也(yě)都在積極開展供應鏈金融業務。多(duō)家銀行陸續推出了(le)基于線上的(de)供應鏈金融産品。依托各銀行開展的(de)供應鏈金融平台，諸多(duō)中小企業的(de)融資成本已有效降低。

銀行從事供應鏈金融有天然的(de)優勢，一是資金優勢，二是風控優勢。目前的(de)供應鏈金融平台已經形成以銀行和(hé)核心廠商爲主導的(de)模式，即銀行通(tōng)過對(duì)接核心廠商建立的(de)供應鏈金融平台，來(lái)實現業務導流和(hé)批量獲客。但實際上，銀行也(yě)不會願意一直隻做(zuò)一個(gè)資金提供方，商業銀行可(kě)以提高(gāo)自己的(de)技術水(shuǐ)平，通(tōng)過自建平台的(de)方式來(lái)發展自身的(de)獲客渠道。

各商業銀行可(kě)借助“大(dà)數據+AI+區(qū)塊鏈”打造透明(míng)供應鏈；建設由商業銀行爲主導的(de)供應鏈金融平台，通(tōng)過引入商業保理(lǐ)公司、擔保公司、保險公司等機構，綜合運用(yòng)擔保、風險保證金、購(gòu)買保險、承諾回購(gòu)等方法減少用(yòng)款企業的(de)經營風險和(hé)信用(yòng)風險；通(tōng)過專款專用(yòng)，專門賬戶進行劃撥，有些甚至不用(yòng)經過貸款人(rén)，就可(kě)以通(tōng)過銀行授權劃撥；通(tōng)過區(qū)塊鏈進行可(kě)信數據流轉，将數據提供方從原來(lái)的(de)核心企業拓展到物(wù)流公司、電商平台、ERP廠商等，幫助監控供應鏈的(de)物(wù)流、信息流和(hé)資金流情況，保證交易真實等方式，分(fēn)别解決貸前、貸中、貸後風險。

通(tōng)過使用(yòng)區(qū)塊鏈技術，供應鏈金融産品有可(kě)走向“多(duō)中心化(huà)”方向，核心企業在其中不作爲還(hái)款來(lái)源，而是作爲一個(gè)信息提供方、資産管理(lǐ)方等角色。更多(duō)的(de)企業可(kě)以作爲核心企業加入到供應鏈金融産品的(de)創設中來(lái)。使用(yòng)平台類企業所擁有的(de)大(dà)量的(de)交易數據、物(wù)流類企業擁有大(dà)量的(de)真實物(wù)流數據，都可(kě)以作爲切入點來(lái)創設供應鏈金融産品。有助于爲上遊企業開辟新的(de)融資渠道，對(duì)中小企業盤活應收賬款資産、解決中小企業融資與服務實體經濟有重要意義。

以北京樂物譜生科技有限公司區(qū)塊鏈技術支持的(de)供應鏈金融平台，爲供應鏈金融的(de)發展提供了(le)強大(dà)技術支撐。通(tōng)過區(qū)塊鏈連通(tōng)供應鏈中的(de)各個(gè)公司/機構，完整真實地記錄資産（基于核心企業應付賬款）的(de)發行、流通(tōng)、拆分(fēn)、兌付。由于區(qū)塊鏈上的(de)數據經多(duō)方記錄确認，不可(kě)篡改，不可(kě)抵賴，可(kě)以追溯，從而實現應收賬款的(de)拆分(fēn)轉讓，全部能夠追溯至登記上鏈的(de)初始資産。通(tōng)過技術實現供應鏈金融中的(de)信任穿透機制，将原本不可(kě)拆分(fēn)的(de)應收賬款數字化(huà)，提升資産流動性，降低中小企業的(de)融資成本，深度盤活金融資源，承接國家戰略，促進供給側改革。

在供應鏈金融場(chǎng)景中，所有基于區(qū)塊鏈技術發布的(de)資産都能夠完整追溯至核心企業與一級供應商的(de)可(kě)信貿易背景，從而做(zuò)到後續融資成本較低的(de)同時(shí)，提升了(le)全流程的(de)安全保證。該業務模式既契合國家支持服務實體經濟和(hé)加大(dà)供應鏈發展的(de)宏觀戰略，又有效解決了(le)核心企業上遊供應商融資難、融資貴的(de)問題，在确保核心企業産、供、銷順暢運轉的(de)同時(shí)，促進了(le)整個(gè)供應鏈生态圈的(de)健康發展。